Декабрьская арабика (KCZ22) в пятницу закрылась резким снижением на -9,05 (-5,26%), а январский кофе ICE Robusta (RMF23) закрылся снижением на -29 (-1,54%). Цены на кофе арабика в пятницу продолжили резкую распродажу, наблюдавшуюся за последние три недели, и упали до нового 15-месячного минимума ближайшего будущего. Кофе робуста упал до 14-месячного минимума ближайшего будущего. Цены на кофе снижаются из-за проблем со спросом из-за стремительного роста мировой инфляции, повышения процентных ставок и опасений рецессии. Новости о новых карантинах в Китае добавили масла в огонь на выходных.

Цены на кофе также снизились, так как бразильский реал (USDBRL) укрепился чуть выше месячного минимума, зафиксированного ранее на этой неделе. Реал увидел слабость в преддверии второго тура президентских выборов в Бразилии в воскресенье. Более слабый реал стимулирует экспортные продажи бразильских производителей.

Цены на кофе также находятся в оборонительной позиции, поскольку перспективы мировых поставок кофе улучшаются. World Weather сообщает, что частые дожди и обилие солнечного света в Бразилии создают «довольно хорошие условия» для производства кофе в Бразилии в 2023/24 сельскохозяйственном году. Благоприятная погода в Бразилии способствовала цветению кофейных деревьев и укрепила перспективы урожая кофе в следующем году.

Надежные поставки кофе из Вьетнама являются медвежьими для цен на робусту. Главное таможенное управление Вьетнама сообщило 7 октября, что Вьетнам экспортировал 1,73 млн тонн кофе в сезоне 2021/22, завершившемся 30 сентября, что является 4-летним максимумом. Вьетнам является крупнейшим в мире производителем кофейных зерен робуста.

Обильные запасы кофе в США негативно сказываются на ценах на кофе. Ассоциация зеленого кофе в прошлый понедельник сообщила, что запасы зеленого кофе в США в сентябре выросли на 5,2% г/г до 6 378 478 млн мешков.

Увеличение экспорта кофе из Бразилии оказывает негативное влияние на цены после того, как Cecafe сообщила 11 октября, что экспорт зеленого кофе из Бразилии в сентябре вырос на 7,1% в годовом исчислении до 3,1 млн мешков.

Ограниченные запасы кофейных зерен арабика являются оптимистичными для цен после того, как запасы кофе арабики на ICE в среду упали до 23-летнего минимума в 386 465 мешков.

Поддерживающим фактором для цен на кофе являются более сухие, чем обычно, условия в районах выращивания кофе в Бразилии. Somar Meteorologia сообщила в понедельник, что в Минас-Жерайсе на прошлой неделе выпало 28,5 мм осадков, или только 86% от среднего исторического значения. На Минас-Жерайс приходится около 30% урожая арабики в Бразилии.

Признаки сокращения мировых поставок кофе поддерживают цены после того, как Международная организация по кофе (ICO) сообщила 11 октября, что мировой экспорт кофе в августе упал на -1,9% г/г до 9,9 млн мешков, а глобальный экспорт кофе в октябре-августе упал на -0,3% г/г. у до 118,86 млн мешков. Федерация производителей кофе Колумбии сообщила 10 октября, что экспорт кофе из Колумбии с января по сентябрь упал на 6,2% в годовом исчислении до 8,58 млн мешков. Колумбия является вторым по величине производителем арабики в мире.

Бразильское агентство по растениеводству Conab 20 сентября сократило оценку производства кофе в Бразилии в 2022 году до 50,4 млн мешков с майской оценки в 53,4 млн мешков, поскольку неблагоприятные погодные условия снизили урожайность кофе. Этот год должен был стать самым урожайным в Бразилии, но урожай кофе в этом году сократился из-за засухи.

В качестве медвежьего фактора Министерство сельского хозяйства США в своем двухгодичном отчете, прогнозирует, что мировое производство кофе в 2022/23 году вырастет на 4,7% в годовом исчислении до 174,95 млн мешков, в основном из-за того, что урожай арабики в Бразилии поступит на рынок. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что глобальные конечные запасы кофе в 2022/23 году вырастут на 6,3% в годовом исчислении до 34,704 млн мешков.